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又一家保险系基金管理公司申请设立

基金 | 发布时间:2020-10-24 | 人气: | 未知
摘要:证监会最新公布的审批进度显示,关于中国人保资产管理有限公司(以下简称“人保资产”)的《公募基金管理公司设立资格审批》申请已于10月23日获得接收材料。这意味着,此前一直

据证监会最新公布的审批进度显示,关于中国人保资产管理有限公司(以下简称“人保资产”)的《公募基金管理公司设立资格审批》申请已于10月23日获得接收材料。这意味着,此前一直以事业部形式开展公募基金业务的人保资产,将放弃事业部,转而寻求设立独立的基金管理公司。

放弃事业部

人保资产申请设立独立基金公司

10月23日,证监会官网显示,人保资产提交了《公募基金管理公司设立资格审批》材料,证监会已接收相关材料。

实际上,人保资产以事业部形式经营公募基金业务已有三年多时间。

2017年1月,人保资产公募基金管理业务资格获批,同年3月正式成立了公募基金事业部,这也是继泰康资产公募事业部之后,第二家保险资管设立公募基金事业部经营公募基金业务。

2017年8月,人保资产以首只货币基金——人保货币基金开路,正式开启公募业务。经过几年发展,产品覆盖货币型、债券型、混合型、股票型等类别。

据Wind统计显示,截至今年二季度末,基金数量有23只,管理资产规模为125亿元,总管理规模位居行业第92位,非货币管理规模不足30亿。其中,股票型规模3.34亿元,混合型规模5.16亿元,债券型规模21.34亿元,货币型95.52亿元。

值得一提的是,凭借着货币基金和债券基金的贡献,公募基金管理规模在2018年四季度曾一度达到400多亿。

不过,在权益类资产一直未得到平衡发展的同时,作为主力品种的货币基金和债券基金规模近两年也出现明显缩水。

其中,货币基金的高光时期出现同样出现在2018年四季度,最高规模一度超过360亿,受当年货币基金新规影响,其发展势头停顿,如今货币规模约有95亿。

债券型基金的鼎盛时期出现在去年三、四季度,合计规模均超过80亿元,不过随着旗下债券基金今年相继“踩雷”,该品类在今年一、二季度时已缩水至20多亿。

值得一提的是,人保资产放弃事业部形式后,保险系公募基金管理人中就只剩泰康资产采用公募事业部。

相对而言,早两年开展公募基金业务的泰康资产公募事业部发展更为稳健,其产品线布局也更为均衡。

统计显示,截至二季度末,泰康资产事业部管理基金数量为45只,管理总规模为640.53亿元,总管理规模已位居行业前50之列,非货币管理规模也超过了530亿,其中股票型规模81.79亿,混合型214.03亿,债券型235.6亿,货币型109.12亿。

值得一提的是,泰康资产公募事业部不仅管理规模稳健增长,投资业绩也可圈可点,尤其是偏债混合型和债券型基金,有多只在同类产品中排名居前。

公募基金事业部形式的利与弊

人保资产公募何以放弃事业部制?目前并未有明确回复。据业内人士分析,可能跟人保资产大的公司战略有关。

不过,从过去几年来看,除了泰康资产和人保资产,拥有公募资格的券商资管机构也不乏采用事业部制的,比如山西证券、华融证券、东兴证券等。

其中,华融证券和东兴证券均已成立独立的基金子公司华融基金和东兴基金。

“从当前情况来看,拥有公募资格的券商资管机构以普通部门经营公募基金业务的居多,事业部制虽然解决了股权激励难题,但也产生了一些问题,比如自成体系、各自为战等。”有业内人士表示。

那公募基金业务开展以子公司形式还是事业部形式,孰优孰劣?

五年前,在泰康资产副总经理金志刚挂帅公募事业部以来,曾被无数次问及这个问题,实际上,这也成为当时整个大资管行业广泛探讨的话题。在此前几年曾是市场上普遍讨论的问题。

对此,金志刚此前在接受中国基金报专访时曾有过专门阐述。

在他看来,这两种形式各有利弊。采取事业部的形式,好处是起步阶段可以借助公司的良好资源,例如在机构准入、授信等方面有较好的起步;在资源平台共享,运营、IT、法律、风控、财务、客服等也有良好的基础。弊端也是有的,比如联合风控的成本较高,带来很大挑战,也增加了更多的沟通成本。

据了解,泰康资产作为第一家以事业部制运作的保险系资管公司,最初有很多机构不理解这种形式或者现有的一些制度也不支持,需要进行很多沟通和解释工作。

但金志刚也认为,这两种组织形式本质没有区别,是否影响工作效率的问题,是和公司的组织架构和管理制度有关。“泰康有明确的组织架构、完善的制度建设和明确的考核制度,所以也一直维持着较高的工作效率。”

此外,对于公募事业部,金志刚还表示,泰康资产的公募事业部跟基金公司的事业部不太一样,此事业部非彼事业部。“虽然泰康资产也坚持以一流的薪资吸引一流的人才,核心员工也有持股计划,但我们是在走自己差异化的道路,也更强调自身的差异化战略。与个人明星效应相比,我们更为看重团队和平台的重要性,并鼓励基金经理和投研团队发挥协同效应。”

另据金志刚当时透露,泰康资产未来也有成立基金子公司的可能性。“为了更好的发展,一个组织在不同发展阶段是会需要不同的组织形式。”

保险系公募阵营还有很长的路走

如果算上由保险机构作为重要股东的泓德基金,和归属中国平安集团旗下成员的平安基金,目前称得上保险系公募基金管理人的共有8家(不含浙商基金)。

除了泓德基金和平安基金,还有国寿安保基金、太平基金、国联安基金、华泰保兴基金,以及泰康资产和人保资产。

保险系公募基金管理人管理规模(截至2020年6月30日)

数据来源:Wind

据Wind数据显示,2020年二季度末,8家保险系公募基金机构(不含浙商基金)管理规模合计约8173.19亿元,其中非货币基金规模合计约5229.11亿元。在二季度末公募基金行业逼近17万亿元的管理规模中,保险系公募基金管理人管理规模占比不足5。

对于保险系公募的发展,泓德基金总经理王德晓2017年在接受中国基金报专访时曾表达过自己的理解。

在他看来,当时国内保险系公募仍处于起步发展阶段。“比如成立于2013年10月底的国寿安保基金,是国内首家由保险机构发起设立并控股的公募基金公司,到现在也只有三年多的时间。作为首家获批公募基金管理资格的保险资管机构—泰康资管的基金事业部成立也仅两年多。此外,太平基金、华泰保兴等保险系基金公司也都比较新。”

在他看来,对于新基金公司而言,只有先解决了生存问题,接下来才谈得上谋发展。“目前保险系公募亟需面对的问题是如何去经营、建立市场对你的认识和认可。”王德晓当时称。

不过,经过几年的发展,相比于2017年,保险系公募又有了可喜的变化和成长。

比如,国寿安保基金资产规模已超过2000亿,非货币基金资产规模也超过了1300亿,比外,泰康资产、泓德基金、国联安基金的管理规模也都超过了500亿。并且,以泓德基金、泰康资产为代表,通过持续稳健的投资回报,已经获得了一定的市场知名度。

公开资料显示,泓德基金、泰康资产公募事业部,以及旗下多只产品获得过明星基金公司和明星基金奖等权威奖项。

关键词:基金管理公司
责任编辑:JAK-2598

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