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交易机制成亮点 LOF“牛基”回报率惊人

基金 | 发布时间:2020-11-13 | 人气: | 未知
摘要:LOF的全称是“Listed Open-Ended Fund”,即“上市型开放式基金”。Wind数据显示,截至11月12日,市场上的LOF阵容已达到338只,总规模达5915.98亿元,其中不乏兴全趋势投资、景顺长城鼎益等一

      LOF的全称是“Listed Open-Ended Fund”,即“上市型开放式基金”。Wind数据显示,截至11月12日,市场上的LOF阵容已达到338只,总规模达5915.98亿元,其中不乏兴全趋势投资、景顺长城鼎益等一批“牛基”。

  市场分析人士表示,LOF既可以在网点进行申购与赎回,也可以在交易所公开交易,这种机制将场外与场内交易联系在了一起。从投资角度看,选择LOF要重点考虑基金的投资属性以及基金经理的历史业绩和投资策略。

LOF“牛基”

  投资回报亮眼

  市场分析人士指出,LOF的亮点在于交易机制上。这类基金既可以在网点进行申购与赎回,也可以在交易所公开交易。因具备跨渠道操作的便捷性,LOF不仅是当前大规模基金的主要类型,也是分级基金转型的方向之一。

  Wind数据显示,截至11月12日,市场上共有338只LOF,总规模达5915.98亿元。具体看,规模在200亿元以上的有6只。其中,兴全趋势投资规模为291.48亿元,排名第一;跟随其后的是招商3年战略配售(274.25亿元)、易方达3年战略配售(270.19亿元)、富国天惠精选成长A(241.40亿元)、兴全合宜A(240.92亿元)和南方3年战略配售(200.75亿元)。

  从投资类型上看,权益资产依然是LOF的主要投资领域,并且取得了亮眼的投资回报。具体看,338只LOF中的混合型、股票型产品数量分别为135只、113只。在收益方面,截至目前,338只LOF成立以来的整体算数平均回报率达到了114.73%,今年以来的算数平均回报率为22.35%。

  具体看,338只LOF中,有294只成立以来获得了正回报,回报率在100%以上的有77只,其中有8只的回报率超过了1000%。值得一提的是,回报率排名前十的LOF均成立于2005年。这些基金背后均有实力派基金经理加持,如兴全趋势投资成立以来的回报率达到了2264.36%,基金经理是董承非和童兰,董承非自2013年底就担任该产品的基金经理;景顺长城鼎益成立以来的回报率达到了2059.41%,基金经理是刘彦春;成立以来回报率为1273.34%的广发小盘成长A,基金经理是刘格菘。

  聚焦投资属性和投资策略

  市场分析人士指出,转托管机制是LOF的主要特点,通过这种特点,LOF的场外与场内交易联系在了一起。并且LOF采用了场内与场外同时交易机制,为投资者提供了一定的套利空间,当场内交易价格与基金净值价格不同时,就存在套利的机会。

  某券商分析人士对中国证券报记者表示,LOF是以交易特征划分的,这种套利机会的存在也是交易结构设计带来的。这种机制有时候会导致LOF成为短线资金的炒作对象,导致价格发生大幅波动。从投资角度看,这不应该成为选择基金的主要标准,选择LOF还是要重点考虑基金的投资属性,以及基金经理的历史业绩和投资策略。

  展望后市,景顺长城鼎益的基金经理刘彦春表示,随着疫情得到有效控制,国内经济运行重回正轨。消费需求、新兴产业投资方面的政策有望加大力度,以需求牵引供给、供给创造需求,促使需求挖掘与产业转型升级协同共振、快速发展。当前,创新正在各个领域发生,即使在传统行业,科技赋能也正在带来效率的持续提升。中国权益投资大有可为。

  针对当前产业发展现状,鹏华价值优势混合的基金经理谢书英表示,随着中国经济增长模式的转变,很多行业也走过了野蛮生长的阶段,未来能够持续胜出的企业需要在各方面都表现出色,高质量增长的投资机会应具备以下三方面特征:一是高质量增长的行业,二是高质量增长的商业模式,三是高质量增长具有可持续性。同时,在中国经济稳步实现高质量发展的背景下,谢书英表示,未来将重点关注三类标的:一是低估值、高分红、稳健成长的企业;二是行业高景气、估值合理的优秀公司;三是未来盈利加速、短期估值合理的企业。

关键词:LOF“牛基”
责任编辑:JAK-2598

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