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为什么港股打新中签率高,打新收益未必高?

港股 | 发布时间:2020-09-29 | 人气: | 未知
摘要:相对A股来说,在港股打新的中签率比较高。不过,在A股市场上一旦打新中签,大概率是稳赚的。那么,在港股市场上打新,中签后的收益情况如何呢?
相对A股来说,在港股打新的中签率比较高。不过,在A股市场上一旦打新中签,大概率是稳赚的。那么,在港股市场上打新,中签后的收益情况如何呢?
 
在A股市场上,新股上市首日破发的情况比较少,所以打新中签就意味着,投资者大概率是稳赚不赔的。那么,在港股市场上的打新,是什么情况呢?破发的概率是不是比A股要大?
 
港股确实存在破发这种情况,而且是非常常见的。但其实任何一种投资都不是100%能保证会产生正向收益的,打新也是一样。我们可以回过头看一看,整个2019年所有的在港股上市的新股里面,首日上涨的比例是54%,首日破发的比例是37%。所以,破发的比例接近4成,还是很大的。
 
这和A股是非常不同的。A股我们只要中签了,基本就是稳赚。所以投资者在参与打新之前,一定要对上市公司有一个比较充分的了解,之后再去决定是否要参与它的打新。
 
那也就是说,虽然港股打新中签比A股的成功率要高,但中签以后,却不一定是挣钱的。可能越是容易中签的新股,越要小心它上市首日会破发。那您有没有算过,港股市场的新股,从打新的配股价到上市后的抛售价,一般来说,升值空间大概有多大?
 
我们知道,现在有很多的内地投资者参与港股,其实主要就是参与打新。这些投资者基本上在新股上市后的第一个交易日,就会把新股抛出。那么,这种上市日就抛出的操作方式,它的升值空间大概有多少?
 
因为存在个体差异,我们不去关注个股,我们只看整体性的趋势。比如去年,香港市场一共发行了200多支新股,如果我每一只新股都只申请一手,并且都中签了,然后在上市的首日,我就以当日的收盘价卖出。那么这一年下来,我的平均收益率会在50%左右,其实是很高的。
 
当然现实情况下,我未必能每一只新股都中上一手,这只是一个理想情况下的假设。而且对于操作新股的这些投资者来说,想要获得相对好的收益,实际操作过程中一定要严格遵循“打新不炒新”的原则。我就做一手档,看看就卖,绝对不在二级市场作二次判断。
 
根据以往的经验来看,80%多的新股,在第一天的价格往往是最高的,赚钱的概率和安全性也是最高的。所以上市首日择机卖出,对于这些打新党来说,是比较好的一个选择。
 
港股市场打新和A股市场打新还有一点不一样。在港股市场的打新过程中,还有一种交易叫暗盘交易。据说暗盘交易是港股市场特有的一种交易方式,它属于场外交易。您给我们介绍一下,什么是暗盘交易?暗盘交易主要起什么样的作用?
 
简单来说,暗盘其实就是券商内部的客户,在新股上市的前一天下午收盘以后进行的一种交易。它的交易时间一般是在两个小时左右。暗盘交易不是通过交易所的系统,而是通过券商自己的内部系统进行报价和撮合。它是新股中签者和未中签者之间进行的一种交易。
 
为什么港股会存在暗盘这么一种交易方式呢?肯定是因为有一些需求。比如有的投资者他打新的资金是跟券商融资来的,这个是有资金使用成本的。因此,在暗盘的时候,如果价格理想,他就可以及时抛出,这样既能锁定他的利润,还能降低他的融资成本。
 
或者有一些投资者非常看好一只新股,但是他没有中签,或者中签的数量非常少,他就可以通过暗盘提前买入参与进来。
 
是不是所有的股票在上市前都会有暗盘交易?暗盘交易对于股票上市之后的股价有没有什么影响?
 
也不是。通常只有这些在主板上市的股票,才会有暗盘。但是投资者能不能通过券商提供的暗盘交易,买到自己想要买的股票,或者卖出自己中的这些新股,我们还需要看两个前提。
 
第一个前提是,开户的券商必须提供暗盘交易服务。因为并不是所有的券商都提供暗盘交易,有一些券商没有建立自己的暗盘交易系统。所以,如果在这些券商开户,就没有办法去进行暗盘交易。
 
第二个前提就是,相关的新股必须有暗盘交易的报价。如果没有买盘和卖盘,也是成交不了的。券商在撮合自己的客户之间进行交易,因此,它没有一个明面上比较统一的报价。不同券商的参考成交价很多都是不一样的。
 
关于暗盘对股票上市以后的影响,一般我们认为暗盘的涨跌,能够从一定程度上反映出新股的受欢迎程度,或者说暗盘的交易情况,能够预示出一只新股的交易情绪。
 
暗盘如果涨得好,新股上市之后,通常它的预期就会好一些;暗盘如果走得差,我们基本上就要考虑止损或者是对它放低一些预期。
关键词:港股打新,港股打新中签率,打新收益
责任编辑:JAK-2598

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