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艾德权程ESOP:股票期权等于画饼?小米的股权激励告诉你

机构 | 发布时间:2021-04-28 | 人气: | 来源:未知
摘要:在金融交易术语里,期权通常被解释为:交易的一方给予另一方在合约到期日或到期日之前的有效期限内,按协议价格选择是否买入或卖出一定数量的商品或金融资产的权利。

在金融交易术语里,期权通常被解释为:交易的一方给予另一方在合约到期日或到期日之前的有效期限内,按协议价格选择是否买入或卖出一定数量的商品或金融资产的权利。

  

艾德权程ESOP,股票期权

 

  而同样,股权激励中的股票期权也体现了这种概念,只不过交易双方变成了员工和公司,即被激励对象在未来一定的期限内,以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股票的权利。

  通过上面的的概念,可以看到股票期权这种股权激励方式是一种承诺,最终的实现需要满足一定的条件,那么这是否就意味着股票期权=画饼呢?

  以小米为例,根据招股书披露的数据,计划已授出而未行使的购股权和受限制股份单位占上市后公司总股份的11.23%,约占投票权的3.04%,其中购股权B类股份总数为为2,237,613,083股,所涉股份已全部授出,授予人数达到7126人,平均行权价格在0至3.4美元之间。

  

艾德权程ESOP,股票期权

 

  可以看出小米的首次公开发售前授出的购股权无论是激励的范围还是力度都非常大,但在激励的条件与约束上相对宽松,首次公开发售后购股权计划并无设定任何于行使购股权前必须达成的绩效目标。

  小米从成立到2021年过去整好10年,业绩从0到突破2000亿人民币营收,正是因为聚拢了一群聪明的有想法的团队。

  

艾德权程ESOP,股票期权

 

  正所谓要想马儿跑,还得叫马儿吃饱,小米的大手笔购股权激励使成就公司成为员工一起奋斗的事业,最终既成就了小米的如今的手机行业的地位,上市后的员工也拿到了属于自己的丰厚回报,股票期权等于画饼的说法被打破。

  从上述的小米的购股权激励制度建设,同时我们也得到了几点关于购股权的启发。

  1、实施机制应当灵活可调整

  方案规定针对激励对象的激励模式、授予时间、数量、行权时间、行权价格均由委员会来全权决定,无须股东审批,机制非常灵活。小米集团可以根据自身业务发展状况确定合适的行权时间和价格,可以根据激励对象的能力和素质设定个性化的激励方案。

  2、激励范围合适,维持在员工总数的三分之一左右

  截止2018年6月,小米集团员工约1.9万人,参与计划的人员达到7126人,占总员工数量比约38%,超过三分之一的员工均参与了上市前的股权激励。

  3、合理的激励力度

  小米集团2018年中期财报披露,小米集团首次公开发售前授予的购股权每股平均行权价格为0.03美元,参考小米集团上市发行价(约2.80美元)。按上述价格进行简单测算,首次公开发售前雇员购股权计划的激励额度约69.6亿美元,人均97.67万美元。

  4、行权条件宽中有紧

  购股权的行权只需要满足服务期限,不设业绩考核。但在实际使用中,小米集团早已用购股权代替现金纳入员工薪资构成的一部分,应用到员工吸引、保留、激励的环节之中。

  5、时间周期长,长期保留和吸引激励对象为主

  购股权的等待期为1至10年,截止招股书公告发布日,高级管理人员未行使的购股权等待期几乎全部为5至10年,所有未行权购股权加权平均等待期为5.22年(小米集团2018年中期财报数据),时间周期比较长。较长的时间周期一方面可以有效保留骨干员工,另一方面可以增加财务成本的摊销年限,减少股份支付对当期利润的影响。

  总结

  从世界范围来看,股票期权模式是一种最为经典且使用广泛的股权激励模式,典型的除了小米采用股票期权的方式,如阿里、百度等知名巨头亦都纷纷采用这种方式。

  股权激励设计是一门保持企业长青的艺术,企业在发展的过程中,通过股票期权的激励模式将员工的潜能充分发挥出来,企业也自然更具活力!当然有一个好的股权管理工具也会事半功倍,减少企业的管理成本,艾德权程可以提供从B端股权激励计划与流程管理,到C端员工行权、出售等企业级全流程、一站式股权激励解决方案。

关键词:艾德权程ESOP,股票期权
责任编辑:JAK-2598

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