通胀数据向好刺激指数高涨，美股市场行情成交额大幅走高

一周观点：

隔夜三大指数高开高走，稳步上行。FAANMG全数收涨，亚马逊（AMZN.US）收涨12.18%、Meta Platforms（FB.US，原Facebook）收涨10.25%、苹果（AAPL.US）收涨8.90%、微软（MSFT.US）收涨8.23%、奈飞（NFLX.US）收涨7.98%、谷歌A（GOOGL.US）收涨7.58%。根据美国证件交易委员会（SEC）披露，瑞银（UBS.US）递交的截至2022年9月30日的第三季度持仓报告（13F）显示，其第三季度持仓总市值为2280.93亿美元，上一季度总市值为2435.27亿美元。持仓中新增1165只个股，增持4868只个股；清仓了1084只个股，减持3900只个股。前十大持仓标的占总市值的13.80%，金融、信息技术和健康护理类个股位列前三，包括位列第一的微软、位列第二的苹果。
隔夜盘前爆出利好：美国10月CPI同比上涨7.7%，低于9月的8.2%；剔除食品和能源的10月核心CPI同比上涨6.3%，增幅低于9月份的6.6%。核心CPI一直是美联储聚焦的通胀指标之一，被认作普遍价格压力的反映和未来通胀的预测指标。积极的通胀数据显示，美国10月通胀有所缓解，CPI和核心CPI增幅均低于预期。受益于此，美股等风险较高的资产得到明显提振，而美元等避险资产则暴跌。
11月初的几件大事又落地一件，眼下中期选举的结果虽然同美股市场的行情有着一定程度的关联，然而从市场反映来看，似乎重要性有所减弱。华尔街的共和党“优选”预期正趋于获得市场大部分参与者的认可，当然也不排除有爆冷的可能，但从拜登总统近日表现出的“欲与共和党合作”的态度来看，几率较小。

美股市场一周表现：

本周三大指数实现阶段性反弹，其中纳斯达克综合指数收涨6.10%、标普500指数收涨4.93%、道琼斯工业指数收涨4.05%。美股市场三大主流交易市场（NYSE、NASDAQ和AMEX）日成交额（合计值）周初自上周高位的4043.18亿美元大幅回落至3295.51亿美元，随即两度起伏，最终截止2022年11月10日返升至4673.15亿美元，远高于2022年初的平均水平。标普500十一大行业指数的周度表现如下：

图1 ： 美股市场日总成交金额及主要指数换手率趋势

数据来源：Wind、艾德证券研究部 注：数据更新至2022年11月10日

图2： 本周标普500指数十一大行业指数涨幅

数据来源：Wind、艾德证券研究部 注：数据更新至2022年11月10日

从行业指数的周度表现来看，本周十一大板块仅有能源板块收跌1.03%，其余板块全数收涨。其中，信息技术、房地产和通信设备板块涨幅居前。这主要源于在向好的经济数据刺激刺激下，市场内资金趋向于前期低估值的以上板块，同时预期美联储或在通胀见顶的信号背后尝试于12月减缓加息幅度，给资本市场带来转机。

图3： 美股主要指数估值表

数据来源：Wind、艾德证券研究部 注：数据更新至2022年11月10日

下周重要数据前瞻

1.下周一20:00拟发布石油输出国组织（OPEC）月报。

2.下周二21:30拟发布美国10月PPI月度环比数据。

3.下周三21:30拟发布美国10月零售/核心零售月度环比数据。

4.下周三23:30拟发布美国当周EIA原油库存变动（桶）数。

5.下周四21:30拟发布美国10月营建许可总（户）数。

6.下周四21:30拟发布美国11月费城联储制造业指数。

7.下周五23:00拟发布美国10月成屋销售年化总（户）数。

8.泰森食品（TSN.US）、登士柏西诺德（XRAY.US）、名创优品（MNSO.US）等公司拟于下周发布财报业绩。